最近，AI板块的悲观情绪来到了极致。因为板块的大幅调整，大盘持续的缩量，还有近期政策复苏线的抽血，金融，房地产的强势表现。市场资金纷纷转向新的“主线”。周五论坛出现《劝AI投降书》，非常有意思，还记得，曾经AI人也写给新能源同样的劝降书

在这个市场一片看空AI声中，分享自己的思考

(资料图)

现在的泛科技板块也是如此，AI是资金共识的理由，给资金一个理由，共同推动整个科技板块的估值回归。比如之前的游戏传媒，本质还是估值回归。出版传媒板块，连续五六年每年利润保持15%的增幅，但市值却没有变化，所以俩个月前借着AI降本增效，数据要素的理由，进行估值修复。从这个思维来考虑，整个科技板块，仍有很多细分没有涨，仍有很多细分品种有着巨大的潜力，板块完全没有到达泡沫的阶段，所以个人觉得，后期，科技板块，会以AI逐步发散到其他，发散到其他阻力较小的地方，比如汽车电子，半导体顺周期等等

从大的板块上涨周期来看，从来没有一气呵成的，都是经历过数次30%的整体回调，最终走出波澜壮阔的大行情，比如新能源行情，白酒行情等等

如果仅因为在大周期短暂的回调中只能看到结束的人，我觉得这不是成熟的投资者，如果仅因为一周的地产金融表现，就高呼地产，金融新主线，大呼牛市，甚至对标15年，这也不是成熟的投资者。当然大金融周五赚的最多的群体，也是之前被套的最惨的群体

依稀记得，近半年来有很多所谓的“主线”。把阶段性主线，和大主线区别来看，这才是成熟的投资者。不可否认短期爆发力当然是此类反弹股，可是持续性，大概还得是AI

美股的科技股正在走出波澜壮阔的大行情，不少半导体周期股以提前于产业周期反应。对于这样的场景，我们没理由对AI说结束

面对这样的技术变革，行情不会这么短暂

很多前期的核心股又会进入二次配置的位置，像压紧的弹簧，大金融，复苏线的强势再次AI的弹簧压紧，等待一个契机，重拾升势。核心标的和叠加产业周期的发散。是我认为下一波阻力小的方向

或许短期，还会承压，但是我想说：长期来看这波调整的风浪越大，下波收获的鱼就越贵

$英伟达(NVDA)$ $中际旭创(SZ300308)$ $XD工业富(SH601138)$

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